* 基金的销售渠道有基金公司直销中心和代销网点（证券公司、银行），投资者可通过柜台、网络（直销中心和银行的网站）、股票交易软件三种途径进行基金买卖，以下主要论述通过股票交易软件进行基金交易的相关知识。

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什么是基金？

???证券投资基金（简称基金）是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由银行托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融产品投资，然后与投资者共担投资风险、分享投资红利。

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基金的简称及代码有什么特点？

???封闭式基金的简称均以“基金”二字开头；其它基金一般在简称上带有“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等字号，用以向投资者表明它的主要投资策略和风格。

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基金有哪些类型？

???（1）根据基金规模是否变化，基金可分为开放式基金和封闭式基金；其中，开放式基金又分为（一般）开放式基金和上市型开放式基金（LOF、ETF）。

???（2）根据基金组织形态的不同，基金可分为公司型基金和契约型基金；目前我国的基金均为契约型基金。

???（3）根据基金主要投资对象的不同，基金可分为股票型、债券型、混合型（配置型）、货币型基金。

???（4）根据基金风险与收益程度的不同，基金可分为成长型、收益型、平衡型基金。

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???股票行情软件的F10信息界面里，在【基金概况】栏目的“基金类型”项中，一般把基金类型归为三类：契约型开放式、契约型封闭式、上市型开放式。注意，不同股票交易软件对基金的分类存在一些微小的差别，例如将“契约型开放式”写为“开放式”，将“上市型开放式”写为“LOF”或“ETF”。但本质上是一样的。

???2007年6月份，沪深两市上市的所有基金中，开放式基金有300多家（含股票型、混合型、货币型、债券型，其中股票型基金大约占了一半），封闭式基金40余家，上市型开放式基金（LOF、ETF）近30家。

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什么是封闭式基金？什么是开放式基金？什么是上市型开放式基金？

???（1）开放式基金，是指基金规模随市场供求情况而每天变化的基金，基金公司根据每天的申购和赎回情况增减基金份额；开放式基金不可上市交易，但是可以通过股票交易软件等途径申购和赎回，只不过它每天的交易价格只有一个，即前一交易日的基金净值。

???（2）封闭式基金，是指基金规模在发行前已规定，在存续期限内，基金规模固定不变的投资基金；在存续期限内基金单位不能向基金公司申购和赎回，只能像股票一样上市交易，封闭式基金的交易价格由市场竞价决定（有股票一样的价格K线），不完全反映基金净值。

???（3）上市型开放式基金，本质上是一种开放式基金，它与一般开放式基金的不同之处在于，它除了可以根据当日净值申购和赎回外，它还可以像股票一样上市交易，交易方式类似股票；故同一支上市型开放式基金一般在股票交易软件上有两种交易方式，因此有两个代码和名称。在上市交易的情况下，股票行情软件上可以看到上市型开放式基金每分钟的成交价及价格K线，而在非上市交易的情况下，只能看到它每日唯一的一个收盘价，即它每日的净值；上市型开放式基金分为ETF和LOF两种。

???ETF翻译为“交易型开放式指数基金”。 ETF一般采取完全被动的指数化投资策略，即根据市值权重投资于某种指数的成分股，投资者购买ETF等同投资于一篮子标的指数成份股，可以获得同这种指数一样的收益率。2007年6月ETF基金有四只：50ETF（510050）、180ETF（510180）、深100ETF（159901）、中小板ETF（159902）；嘉实300（160760）、易基50（161103）、长盛100（519100）等基金虽然其投资策略类似于ETF，但是严格意义上不属于ETF。

???LOF翻译为“上市型开放式基金”（狭义）。它与ETF的区别在于投资对象不同，ETF投资于某种指数的成分股，而LOF像一般开放式基金一样可投资于各种证券，LOF存在的意义在于增加了开放式基金的交易渠道（即可上市交易）。目前的LOF有十几支，如南方积配（160150）、华夏蓝筹（160311）等。

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在股票行情软件上怎样区分不同的类型的基金？

???封闭式基金的基金简称均以“基金”二字开头，如：基金开元、基金银丰；开放式基金在交易日内没有像股票那样的价格趋势线，只有每日的收盘价格；上市型开放式基金就是除上面两种基金以外的基金，它的简称不以“基金”二字开头，但是它有像股票那样的价格趋势线。

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基金投资的风险情况是怎样的？

???一般情况下，不同类型基金的风险由高到低的顺序为：股票型基金（含指数型）、混和型（配置型）基金、债券型基金、货币型基金；而它们的收益率排名则相反。投资者可在股票行情软件的F10信息界面的【基金概况】中查看基金类别（或投资风格、投资范围），以决定是否投资于这支基金。对个人投资者而言，投资于基金比直接投资于股票的风险低。

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投资者如何通过股票交易软件购买各种类型的基金？

???凡已开立A股账户的投资者，都可以直接通过交易软件购买所有封闭式基金和可上市交易的开放式基金 (ETF和LOF品种)，不需要另外开通基金账户。

???投资者若想购买开放式基金，则需要另外在证券公司开通开放式基金交易功能，不同证券的开通方式会有不同（有的需要去柜台办理，有的只需自己在股票交易软件上开通）；省事的方法是在你开立股票交易账户时同时开通开放式基金交易功能。注意，不是所有证券公司都具有开放式基金代销资格，若是这样你只能通过银行等途径购买开放式基金了。

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基金发行和交易分为哪几个阶段？

???一般分为认购期（募集期）、封闭期（运作期）、申购/赎回期三个阶段。刚开始的时候是认购期，一般是4天以内，在这段时间里你只能认购不能赎回；然后进入封闭期，在这段时间里基金公司拿你的钱去建仓，最长不超过三个月；接下来进入申购/赎回期，此时你已经可以自由买卖基金了。?

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什么是基金认购、申购、赎回？基金交易时需要了解的问题有哪些？

???在基金首次募集期购买基金称为认购；在基金成立后购买基金称为申购；赎回就是卖出你持有的基金。

???（1）认购、申购和赎回均可以通过股票交易软件进行，也可通过银行柜台、网络进行。

???（2）认购是按照基金面值1元钱购买基金；认购期购买的基金一般在封闭期结束后才能赎回；为鼓励投资者积极认购基金，认购费率通常也要比申购费率优惠；投资者在认购期内已经正式受理的认购申请不得撤销；认购基金的收益率通常较高。

???（3）封闭式基金和可上市交易的开放式基金的申购、赎回价格为申购时市价，交易对象是二级市场上的投资者；开放式基金的申购、赎回采用未知价交易，交易价格为当日的基金净值，但这个价格在第二天才能看到，故开放式基金申购按金额进行，交易对象是基金公司。

???（4）对于开放式基金，在交易时间内提交的申购申请，在当日15:00前可撤销，逾时无法撤销；封闭式基金和可上市交易的开放式基金的委托的撤销方法于股票相同。

???（5）申购的基金在下一个交易日才能赎回；赎回封闭式基金和可上市交易的开放式基金时，资金次日就能到帐；赎回开放式基金时，资金一般2日后才能到帐。赎回时若想保留部分份额，保留份额要在100份以上，全部赎回时注意小数位数值也要赎回，否则会造成赎回交易失败。

???（6）投资者在银行网点申购的基金份额，若想要通过证券公司（股票交易软件或电话委托）赎回，须办理一定的转托管手续；同样，在证券公司买进的基金份额，想要在银行网点赎回，也要办理一定的转托管手续。

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基金的交易的费用有哪些？

???基金交易的费用包括认购费、申购费、赎回费、托管费、管理费、基金转换费、基金交易佣金。

???（1）认购/申购费率随认购/申购金额的增加而减少，其范围大致在0.5％～2.0％和0.6％～2.5％,不同基金公司收费标准不一样，认购/申购费率有前端、后端之分：前端模式指，在认购/申购基金时，按前端申购费率扣除申购费用；后端模式指，在认购/申购时不交纳申购费用，而在赎回基金时用同赎回费一起交纳，后端申购费一般按基金持有年限的增加而逐步递减；

???（2）赎回费率随持有期增加而减少，一般在0％～0.5％；????

???（3）托管费和管理费一般分别为0.25％和1.5％，他们在事先扣除，投资者不必考虑；

???（4）基金转换费是当你想把持有某个基金换成该基金公司管理的另一支基金时收取的费用；

???（5）基金交易佣金是当你通过证券公司交易基金时，券商向你收取的费用，一般为0.15％，不同证券公司有所不同；基金交易免收印花税。

???具体收费标准请查看基金发行公告。

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基金份额净值和基金份额累计净值有什么区别？分红时会产生哪些问题？

???基金份额净值=基金资产净值/基金总份额，每日的净值是开放式基金申购/赎回价格的计算基础。基金份额累计净值指基金自设立以来，在不考虑历次分红派息情况的基础上的单位份额资产净值；基金份额累计净值=基金份额净值+每份基金份额累计分红。

???权益登记日申购的基金份额不享有本次分红权益，权益登记日申请赎回的基金份额享有本次分红权益；申购基金时，投资者需选择现金分红或红利再投资，红利再投资时免申购费率，而基金份额自动增加；介入基金是看后市走势，与分红与否、净值高低没多少关系，投资者可通过累计净值高低判断基金的历史业绩，另外可参考基金溢/折价率来判断基金价格是否合理。